نادر نعیمی راد، بنیانگذار و ناشر Beauty Independentگفت: در طی ده سال گذشته چیزهای زیادی در صنعت زیبایی تغییر کرده است و یکی از چیزهایی که تغییر کرده، معامله است.
نعیمی راد با استناد به داده‌های منابع مختلف گفت واضح است که حجم معاملات زیبایی جهانی در دهه گذشته سال به سال افزایش یافته است و پس از کووید “با انتقام” بازگشته است. او گفت، در حالی که معاملات در سال 2023 کند شد، ارزش کل معاملات در فضا به طور کلی از سیر صعودی حجم پیروی کرد.
معاملات زیبایی اروپا در مقابل ایالات متحده
او با تفکیک معاملات از نظر جغرافیایی، گفت که روندهای جالبی برای دیدن وجود دارد. برای مثال، ایالات متحده «بسیار بسیار قوی با انجام معاملات در مراحل اولیه» باقی ماند، در حالی که معاملات اروپایی تمایل داشت «در وسط»، در مراحل سهام خصوصی (PE) یا ادغام و تملک (M&A) اتفاق بیفتد. پس چرا سرمایه گذاری در مراحل اولیه در زیبایی اروپایی کمتر رایج بود؟
واسیلیکی پترو، مدیرعامل Unilever Prestige Beautyبه حاضران گفت: «بدیهی است که ما در یک دوره بسیار پرنوسان نرخ‌های بهره بالا هستیم، تنش‌های ژئوپلیتیکی زیادی وجود دارد و استراتژی‌ها تا حد زیادی خرید کرده‌اند (…) من قطعاً بر آنچه ما مارک‌های مستقل می‌گوییم استرس می‌بینم، زیرا بودجه بسیار زیاد است. در مقایسه با آنچه قبلا بود دشوارتر است.
مایکل بروست، بنیانگذار و مدیر عامل پلتفرم تامین مالی و انکوباتور زیبایی و سلامت Waldencastوی افزود: «همچنین عاملی وجود داشت که برندها می توانستند مقیاس شوند – فقط این است که بازار بسیار رقابتی تر شده است. از این پیشرفت‌ها کمتر است، هنوز هم وجود دارد، اما زیبایی کسب‌وکاری است که در آن برندهای بیشتری نسبت به خریداران وجود دارد.»
«…من فکر می‌کنم فرصت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) بیشتری در فضای زیبایی در ایالات متحده نسبت به اروپا وجود دارد: بودجه‌های اختصاصی وجود دارد. و اکوسیستم سرمایه گذاری خطرپذیر در اروپا در حال توسعه است، اما احتمالاً پنج تا ده سال در ایالات متحده عقب است، بنابراین توضیح می دهد که چرا معاملات PE بیشتر از معاملات VC است.
امیلی بولمن، سرمایه‌گذار در صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر در بریتانیا JamJar Investmentsگفت که بنیانگذاران اروپایی نیز نسبت به همتایان آمریکایی خود تمایل دارند در رویکردهای جمع آوری سرمایه “کمی محتاط تر” باشند.
دومینیک هاکسلی، موسس شرکت نفت لوکس بریتانیا اولوروم، که از سال 2015 توسط خود سرمایه گذاری می شود، موافقت کرد: «آمریکایی ها به طور کلی اشتهای بیشتری برای ریسک دارند. شاید بیشتر تحت تأثیر بخش فناوری باشد. همچنین وجوه بسیار بیشتری وجود دارد.»
هاکسلی گفت که موانع رشد در اروپا به دلیل قوانین مالیاتی متنوع، مقررات و تنوع فرهنگ زیبایی و خرده فروشی در سراسر قاره نیز می تواند عاملی باشد. «وضعیت به گونه‌ای است که احتیاط را به خرده‌فروشان می‌رساند. باید خودت را ثابت کنی [as a brand]،” او گفت.
معاملات زیبایی اروپایی در سال 2024 “چاپ” می شود
ایوان مرالی، مدیر عامل بانک سرمایه گذاری مستقل آمریکایی ریموند جیمزگفت: سال 2023 همچنان شاهد برخی عدم قطعیت ها در مورد هزینه های زیبایی مصرف کننده بود و آن را سال “صبر کن و ببین” برای نتیجه واقعی تغییرات در الگوها توصیف کرد.
مرالی، با این حال، گفت که معاملات زیبایی کوچکتر، هرچند استراتژیک، اشتهای فزاینده ای را برای سرمایه گذاری در بین دنیای مالی ایجاد کرده است. “نکته جالب در مورد M&A که بیشتر توسط سهام خصوصی هدایت می شود تا استراتژی این است که با گذشت زمان بدون هیچ معامله ای، فشار زیادی برای انجام معاملات وجود دارد. و بنابراین اوضاع در نیمه اول سال شروع به بهبود کرد.»
با نگاهی به آینده، او گفت که انتظار می رود معاملات بیشتری در نیمه اول سال 2024 انجام شود.
بروست گفت که آینده زیبایی – به ویژه 12 تا 18 ماه آینده – “هیجان انگیز” به نظر می رسد. مارک های زیادی وارد بازار می شوند. رشد زیادی وجود دارد؛ بسیاری از هیجان کاربر بنابراین فکر می کنم فوق العاده پویا خواهد بود.»
«… تجارت زیبایی همیشه یک کسب و کار اکتساب بوده است. ما هنوز در مورد اعداد قابل توجه و سالم صحبت می کنیم.
پترو از Unilever Prestige موافق است: «من بسیار خوش‌بین هستم. من برای رشد دو رقمی داخلی ثبت نام کردم. زیبایی همیشه بسیار بادوام بوده است. زیبایی بخشی از عزت نفس ماست [and linked to] عزت نفس و به همین دلیل است که فکر می کنم بخشی از آن مقوله بسیار زیبایی است.
بنابراین، کدام دسته‌ها قرار بود که شتاب مالی بیشتری نسبت به سایر گروه‌ها در اروپا ببینند؟
یک عطر “جالب” برای سرمایه گذاری
جین کارلسون، سردبیر Beauty Independentگفت که عطر در سه تا چهار سال گذشته “اسب تاریک” زیبایی بوده است، “با سرعتی رشد می کند که هیچ کس انتظار دیدنش را نداشت” و همچنان از نظر رشد مهم خواهد بود.
او همچنین شاهد برخی از معاملات “پرمخاطب” و “ارزش بالا” در اروپا بوده است که از جمله آنها می باشد Creed-Kering Beauté و Aesop-L’Orealکارلسون گفت، با “فضای زیادی” برای رشد در اروپای شرقی و سراسر پرستیژ باقی مانده است.
Hanadi Al Hamoui، مدیر عامل شرکت مدیریت سرمایه گذاری Bank of America Merrill Lynchاو گفت که عطرهای لوکس را می‌توان به عنوان «مقوله واقعاً داغ در حال حاضر» توصیف کرد، اگرچه او هشدار داد که احتمالاً از منظر سرمایه‌گذاری تنها «تعدادی روزنه» در این فضا وجود دارد.
توماس بیسون، مدیر عامل Natura & CoFable Investments بازوی سرمایه گذاری خطرپذیر شرکتی گفت که رشد در این دسته نیز به زمان نیاز دارد، بنابراین فضای زیبایی نیست که “برنده های سریع” را برای سرمایه گذاران ارائه دهد.
Buisson گفت: “این مقوله ای است که پتانسیل بسیار زیادی دارد، اما من فقط می خواهم تکرار کنم که باید بپذیرید که زمان می برد.”
پترو گفت Unilever Prestige هنگام بررسی سرمایه‌گذاری‌های آتی به دقت به عطرها نگاه می‌کند، اگرچه هرگونه معامله در این دسته با مارک‌های «واقعاً کمیاب» خواهد بود که قبلاً سطحی از مقیاس دارند.
زنجیره تامین زیبایی عملکرد هوشمندانه ای را ارائه می دهد
نعیمی راد از بیوتی ایندیپندنت گفت که علاوه بر سرمایه گذاری در برند، احتمالاً در سال 2024 معاملات در سراسر زنجیره تامین جهانی صنعت ادامه خواهد یافت – پس از انبوه معاملات در زمینه بسته بندی، توسعه محصول، مواد تشکیل دهنده و موارد دیگر در سال های اخیر.
هوی چان، مدیر عامل سهام در شرکت سهامی خصوصی جهانی Bain Capital، گفت که عوامل پشت سر سرمایه گذاری در زنجیره تامین زیبایی تفاوتی با این ندارند که چرا شرکت ها روی برندهای زیبایی سرمایه گذاری می کنند. «زیبایی فضایی خارق العاده است. فکر می‌کنم به‌طور باورنکردنی پویا است. اما وقتی به عقب برگردید، اگر آن را با سایر فضاهای مصرفی مقایسه کنید، فضای بسیار پر رشدی است. به‌عنوان سرمایه‌گذاری که به دنبال به کارگیری سرمایه در بخش‌هایی از بازار است که جذاب هستند، یکی از راه‌های قرار گرفتن در معرض باد مخالف زیبایی، سرمایه‌گذاری در تامین‌کنندگان این برندها است.
او گفت که سرمایه گذاری در “اکوسیستم توانمندسازها” از طریق قرار گرفتن در معرض چندین برند، تنوع قوی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند.
سارا هادسون، یکی از شرکای شرکت مشاوره مدیریت جهانی McKinsey & Co، گفت: با این حال، در حال حاضر معاملات بیشتری با تامین کنندگان آمریکایی نسبت به اروپا باقی مانده است، احتمالاً به این دلیل که بازار اروپا متشکل از مشاغل کوچکتر و خانوادگی است که تمایل کمتری به این کار دارند. فروش
چان موافقت کرد و گفت که این چندپارگی بازار عرضه‌کننده نیز احتمالاً ادامه خواهد داشت، زیرا برندهای زیبایی اروپایی مزایای کار با چندین متخصص کوچکتر را تشخیص می‌دهند.
